El Cr. Gustavo Weigel, director de WEIGEL Finanzas Corporativas, se refiere hoy al caso de las fusiones y adquisiciones estratégicas de empresas, comentando que en la práctica se vienen observando algunas claves a tener en cuenta en este tipo de proceso desde el punto de vista del adquirente.
En primer lugar vale considerar que este tipo de transacciones de fusiones y adquisiciones de compañías es cada vez más frecuente y obedece a diversos factores, entre ellos compañías que quieren escalar negocios o consolidar para lograr eficiencia de costos o diversificar unidades de negocios o expandirse geográficamente o incorporar marcas al portafolio o dar un salto tecnológico incorporando una firma que ha desarrollado sistemas , automatismos o procesos con AI.
La compañía compradora que se plantea una transacción de estas características desarrolla un proceso, una hoja de ruta que en nuestra experiencia se podrían enmarcar en cuatro fases bien definidas: 1 Fase de Análisis, 2 Fase de Acercamientos, 3 Fase de Due Diligence y 4 Fase de Negociación. Dentro de cada fase se desarrollan una serie de actividades técnicas que son clave y no conviene saltearlas en procura de lograr éxito en el negocio planteado.
En la Fase 1 de Análisis, será muy importante establecer la estrategia y los objetivos a lograr con la adquisición, estudiar el mercado, estudiar una lista corta de empresas que son potenciales targets, estudiar a los accionistas y tomar consideraciones de los valores.
En la Fase 2 de Acercamientos, se realizan las aproximaciones iniciales, se intercambia cierto grado de información, se realiza una valuación de la compañía target , se analizan las sinergias , se estudian los factores distintivos , se evalúan posibles porcentajes de premio en la conformación del precio y se produce una indicación de interés.
